Экономическая демократия — это хорошо или плохо? Взятие национальной валютой второго психологического барьера в 10 гривен за доллар заставило многих украинских экономистов и финансистов задуматься над выбором правильного ответа. Изза неоднозначности действий Национального банка Украины (НБУ) общество уже не знает покоя последние несколько месяцев. Резкое укрепление гривны, потом борьба с инфляцией путем резкой девальвации гривны... Все указывает на то, что для наших чиновников при разрешении экономических и социальных проблем никаких преград не существует. Им, как говорится, море по колено. Однако о вполне очевидной курсовой опасности уже открыто заговорили на Западе.
Представитель французской компании Euler Hermes (являющейся одним из лидеров на рынке страхования кредитных рисков) Карин Бержер считает, что первыми кризис почувствуют страны, зависимые от внешнего капитала. К их числу принадлежит и Украина.
Из-за замораживания мультинациональными компаниями большинства проектов из равновесия выйдет платежный баланс (и так «хромающий») и усилится риск сильного обесценивания национальной валюты. По мнению эксперта, Украина (которую поставили в один ряд с Вьетнамом и Турцией) может пойти по следам Аргентины, в которой нацвалюта во время кризиса девальвировала на 70%, что затормозило ее экономический рост на несколько лет. К такому ли развитию событий для своей страны стремятся наши чиновники, которую, по закону, они должны защищать изо всех сил?
«К «экономическому цунами» украинская власть была не готова, а часто еще и подкладывала дров в огонь», — считает экс-спикер парламента Арсений Яценюк. Отсутствие внутреннего рынка, зависимость от внешнего сектора, «политические и социальные фейерверки в угоду политикам за счет государственного бюджета, расходование больше заработанного, откровенная экономическая ложь — вот корни украинского экономического кризиса», — считает он. В конце концов этот экономический букет и привел к курсовым качелям.
Опрошенные «Днем» эксперты единогласно основной причиной курсового дисбаланса называют спекулятивные операции на валютном рынке. «У нас сегодня существенное несоответствие объемов спроса, направляющихся на рынок, и объемов валюты, которая фактически пересекает грань. Таким образом, имеют место существенные спекуляции», — им вторит руководитель Главной службы социально-экономического развития Секретариата Президента Украины Роман Жуковский.
Если курсовые игры так и будут продолжаться, уверяет советник министра экономики Сергей Яременко, то страну ожидает много неприятных сюрпризов. «Остановка банковской системы, невозможность осуществлять расчеты, банкротство и даже полный крах финансовой системы», — обобщает возможные негативные явления для экономики Яременко. Чтобы исправить ситуацию, он предлагает кардинально изменить подходы к разрешению текущих задач валютно-курсовой и монетарной политики.
Тем временем, если упрочение гривны относительно доллара произойдет на уровне выше восьми гривен за один «зеленый», вероятнее всего, случится ряд банкротств в банковском секторе, а в следующем году — и в реальном секторе. Таково мнение вице-президента и инвестиционного руководителя Инвестиционного фонда Дмитрия Мошкало. «Если ситуация с курсом не стабилизируется в ближайшее время, а вероятнее всего, этого уже не произойдет, под вопрос будет поставлено существование финансовой системы Украины», — заявил он на днях журналистам. Выше восьми гривен за доллар украинская экономика не выдержит, подытожил Мошкало.
Разобраться с курсовыми перипетиями попробовал и Президент Украины Виктор Ющенко. Обеспокоенность главы государства «серьезной передевальвированностью» гривны вполне обоснованна, ведь, не смотря на заверения чиновников (ответственных за курс), вектор нацвалюты продолжает двигать вниз психологический фактор. О чем это свидетельствует? Население не доверяет регулятору и не понимает, чего ожидать от него завтра.
Однако, по словам Ющенко, не все так плохо, как кажется. Если еще 10—12 дней назад украинцы покупали долларов на 20—30 миллионов долл. больше, чем продавали, то сегодня — только на 2—3 миллиона долл. «Мы являемся свидетелями затухания процессов. Но очень важно егодня, чтобы Минфин и Нацбанк сформировали единую общую политику», — отметил глава государства.
Но как спасти то, что трещит по швам? К плану спасения Президента, НБУ и Минфина включили пункты об ежедневных валютных аукционах, отбирание лицензий у банков-нарушителей валютных операций, уменьшение объемов выпуска новых денег, ограничение рефинансирования банков и изменение механизма работы валютного рынка. Эти меры, по мнению авторов плана, должны укротить девальвационную волну за неделю.
Однако такие сроки не устраивают премьер-министра Украины Юлию Тимошенко. Она требует немедленного увольнения главы НБУ и обвиняет Президента в покрывании спекулятивных операций Нацбанка на валютном рынке. В подтверждение своих слов Тимошенко обещает передать соответствующие документы специальной временной следственной комиссии в парламенте, изучающей законность действий НБУ.
«Эта комиссия поможет, как мертвому примочка», — считает Арсений Яценюк. В парламенте, по его словам, нет специалистов по банковских вопросам. В подтверждение своих аргументов он вспомнил, как будучи спикером парламента, дважды приглашал руководителя Нацбанка в сессионный зал парламента, и тогда народные депутаты Украины ставили вопрос на уровне «первого-третьего класса общеобразовательной средней школы». В чем же тогда смысл таких прений? Перенося вопрос поиска «козла отпущения» за курсовые просчеты в политической плоскости, страна рискует скоро покупать доллар по 20 гривен. Судя с официальных заявлений главы Нацбанка, и это еще не предел...
«Я могу привести пример, что только после этого заявления (Юлии Тимошенко. — Авт.) уже сразу на рынке вырос курс доллара, то есть обесценилась валюта почти в два раза. Уже заявляют курсы 14 и больше гривен за один доллар. Сегодня в экономике Украины сложилась очень сложная ситуация. Бездарная деятельность правительства по управлению экономикой привела к тому, что уже в декабре этого года страна может оказаться в ситуации внутреннего дефолта. На сегодняшний день правительство не имеет средств для выплат по заработным платам, пенсиям, социальным выплатам и обязательствам внешнего и внутреннего характера. Правление НБУ Украины озабочено сегодняшней ситуацией, когда премьер-министр перешла тот рубеж, который никто никогда не переступал», — заявил Стельмах.
Кто виноват? И что делать? Эти два вечных вопроса мы задали экспертам «Дня»...
КОММЕНТАРИИ
Владимир ЛАНОВОЙ, президент Центра рыночных реформ:
— Валютное курсообразование — это политика. Вот Нацбанк перешел к политике управляемого плавающего валютного курса. Насколько умело он управляет, мы все видим. У нас разрушается экономика, потому что импорт скоро перестанет для нас быть доступен, и от этого пострадают многие сферы нашей жизни. Поэтому все вопросы к Национальному банку. Ситуация с курсом — это не стихийное бедствие, не рыночная ситуация, а это политика Нацбанка. Почему он так действует? Снижать курс надо было еще в прошлом году, когда сложилась непривлекательная ситуация с преобладанием импорта над экспортом в стране. Тогда ничего не сделали. Но в конце-концов все потеряли веру в стабильность гривны и начали ее сбрасывать, вкладывая сбережения в доллары и евро. И вот тогда это и стало психологической проблемой. Доверие, которое формировался у нас к гривне пятнадцать лет, подорвали за несколько месяцев.
В нынешней ситуации банки не хотят стать банкротами, и они сберегают стоимость, которой обладают, вкладывая ее в иностранную валюту. Но они не выполняют свою главную функцию: кредитора экономики. Как результат, экономика не получает средств для произведения расчетов, например, для оплаты зарплаты. В результате, заводы и предприятия останавливаются. Если не обуздать дальнейшую девальвацию, то пострадает, в первую очередь, производственный сектор.
Для стабилизации ситуации на валютном рынке надо бы создать международные условия обращения иностранной валюты в Украине (возможность осуществления разных конвертационных операций). Но главное — достичь равновесия курса, что бы спрос и предложение на валюту совпадали. А это предусматривает уже много разных моментов. Например, начинать стимулировать экспорт, привлекать иностранные займы, в том числе и для НБУ, если он не может поддержать стабильность. Когда появится курсовое равновесие, тогда возобновится кредитование экономики. А дальше надо решать вопрос снижения процентных ставок. Сейчас они достигают 30—35%, а половина экономики не может взять такие кредиты. И банки должны покрутится так, чтобы привлечь к себе новых клиентов и вернуть старых. Тогда у них появится ресурс для кредитования.
Но в данном контексте еще один момент. Для того, чтобы банки начали кредитовать предприятия, не надо им предлагать облигации госзайма. Если банк может вложить средства в государственные облигации, то зачем ему давать деньги в экономику на кредитование? Ведь с гособлигациями всегда выгоднее работать: там гарантии, там деньги вернутся точно. Оптимальный курс 7,5 гривни за доллар, а предела максимального падения нет.
Валерий ПУСТОВОЙТЕНКО, экс-премьер-министр Украины:
— Сегодня надо установить четкий курс гривни — вот и все. Надо иметь четко выписанные параметры денежно-кредитной политики на каждый год, и работать в этих рамках. Это означает, что следует вернуться в курсовой коридор и в нем работать, а то ведь полное безобразие: все волнуются. По моему мнению, обратно вернуться в предыдущий коридор нельзя, но новый не должен выходить за пределы восьми гривен. Если же ситуация с девальвацией гривни будет усугубляться — это может вообще привести к дефолту Украины. Относительно курса гривны на ближайшее время, то сейчас сложно об этом говорить. Дело даже не в Стельмахе. У нас сегодня и политический и социально-экономический кризис. По этому все органы власти должны нести ответственность.
Александр ОХРИМЕНКО, советник главы правления «Укргазбанк»:
— Нынешнее падение гривни вызвано исключительно спекулятивными играми. Здесь экономика закончилась еще на уровне семи гривен. И доводы, что импортеры покупают валюту, просто смешны в данном случае, потому что для них валюта по такому курсу не нужна. Заработали на спекуляциях неплохо: не меньше 20 миллиардов долл.
План действий на валютном рынке для налаживания ситуации очевиден: валютный коридор и четкие параметры проведения валютного аукциона (ежедневный, с обозначением, кто покупает, как, по какой валюте аукцион). На валютном рынке существуют определенные правила игры. На сегодняшний день игроки рынка их не видят. Нацбанк для начала должен был сбить ажиотажный спрос валютными интервенциями, чтобы он не рос. А так у рынка сегодня нет четких сигналов, что будет завтра. Когда же нет таких сигналов, то рынок охватывает самая настоящая паника. Это мы и наблюдаем. Кроме того, реальные доходы населения фактически двукратно снижаться. И вот теперь — это уже не проблема курса, а общенациональная проблема. То есть потеряв раньше немного долларов, можно было бы избежать этого...
