Международный валютный фонд на днях опубликовал ежегодный доклад о «Глобальной финансовой стабильности» (Global Financial Stability Report).
Основными среднесрочными рисками для роста мировой экономики остается напряженность в торговой и политической сферах, финансовая уязвимость экономик и рекордный уровень внешнего долга, говорится в опубликованном на сайте МВФ коммюнике 37 совещания Международного валютно-финансового комитета.
Этот отчет — один из трех главных аналитических документов, которые ежегодно публикуются экономистами Фонда в апреле и в октябре.
Представляя весенний доклад в этом году в штаб-квартире МВФ в Вашингтоне, финансовый советник МВФ Тобиас Адриан назвал три основных проблемы, которые делают глобальную экономику более уязвимой: наличие рисковых активов распространилось на многие рынки, существенное увеличение рисковых облигаций и рекордный рост долгового кредитования, а также неподкрепленность доллара в неамериканских банках.
Сохранение этих проблем может привести к падению роста мировой экономики в течение следующих трех лет.
«Более быстрое, чем ожидалось, повышение уровня инфляции может привести к более быстрому снятию денежных средств некоторыми центральными банками. Это может вызвать внезапное ужесточение финансовых условий на рынках и резкое падение стоимости активов», — заявил Адриан.
По его словам, обесценивание активов может стать основным фактором для сокращения рынка капитала.
Несколько глав ежегодного отчета посвящены криптовалютам.
Экономисты МВФ определяют их исключительно как технологию, а не как денежное средство. Сейчас криптовалютных активов в мире (то есть активов, купленных или оцененных в криптовалюте) не так уж и много, но они могут стать основанием для серьезных экономических рисков в будущем.
В МВФ также предложили превентивные меры, которые позволят странам защитить свои рынки.
«Центробанки всех стран должны немедленно нормализовать свою кредитно-денежную политику, — заявил Тобиас Адриан. — Регуляторы должны искать новые механизмы устранения финансовой уязвимости, а политики — противостоять откату реформ».
При этом он отметил, что мировая экономика продолжает восстанавливаться после глобального кризиса 2008—2009 годов, впрочем, определенное давление оказывает волатильность рынка и эскалация торговых войн.
О «СЕТИ ПО ОЗЕЛЕНЕНИЮ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ»
Ранее главы центральных банков Британии, Франции и Нидерландов да еще 5 стран мира договорились о совместных действиях, направленных на борьбу с изменениями климата.
Как сообщил Bloomberg, руководители центральных банков Европы создали «Сеть по озеленению финансовой системы», к которой также приобщились центральные банки Китая, Германии, Мексики, Сингапура и Швеции.
Основной целью деятельности новой организации является обмен информацией и опытом по наблюдению за климатическими рисками, а также поощрение инвестирования в «зеленые» технологии.
«Климатическая стабильность является неотъемлемой составляющей финансовой стабильности», — сообщил руководитель центрального банка Франции Франсуа Виллерой де Галхау.
По его словам, в результате изменений климата в мире участились разнообразные катастрофы вроде ураганов или засух. Роль центральных банков будет заключаться в том, чтобы убедиться, что банки и компании подготовлены к рискам наступления стихийного бедствия.
Кроме этого, на встрече глав центральных банков говорили о привлечении инвестиций в «зеленые технологии».
«Этот вопрос более проблематичен, ведь снижая уровень риска инвестиций в, например, восстанавливаемую энергетику, мы можем привести к недооцениванию реального риска, который нанесет убытки банкам и компаниям», — сказал руководитель центробанка Франции.
Участники «Сети по озеленению финансовой системы» также договорились вводить дополнительные проценты к ссудам предприятиям, которые работают в промышленности, деятельность которой вызывает климатические изменения.
По мнению руководителей центральных банков, такая практика будет менее вредной для экономики. Ведь в условиях глобального перехода на «зеленые технологии» предприятия, которые загрязняют окружающую среду, действительно несут дополнительные риски деятельности, а следовательно их кредитование должно быть дороже.
УКРАИНА: СТАБИЛЬНО ПЛОХО
Украинская экономика, которая является открытой для мира, чрезвычайно чувствительно реагирует на глобальные потрясения. Об этом, в частности, свидетельствуют опубликованные вчера данные международного рейтингового агентства S&P Global Ratings. Долгосрочные и краткосрочные суверенные кредитные рейтинги Украины по обязательствам в иностранной и национальной валюте на уровне B-/B, прогноз — «стабильный». «Наши рейтинги Украины отображают слабость ее экономики (с точки зрения уровня доходов на душу населения), а также неблагоприятную институционную среду и сложную политическую ситуацию, существенное влияние на которые оказывает коррумпированность разных уровней управления», — отмечает агентство в релизе.
Оно добавляет, что суверенные рейтинги Украины по-прежнему ограничиваются значительными рисками рефинансирования внешнего долга, который приводит к необходимости соблюдения требований в рамках программы поддержки украинского правительства со стороны МВФ.
«Несмотря на то, что бюджетный дефицит сокращается, объем государственного долга остается существенным в результате расходов, связанных с «расчищением» банковского сектора и только небольшого прогресса в сокращении значительного дефицита Пенсионного фонда страны», — указывают аналитики S&P.
В качестве позитивного фактора агентство отмечает успешное управление правительством Украины своими обязательствами в 2017 году, что позволило сократить потребности в рефинансировании, особенно в 2019 году, а также в 2020 году.
«Кроме того, рейтинги Украины по-прежнему сдерживаются высоким уровнем инфляции потребительских цен, который значительно превышает целевой показатель НБУ. Механизм трансмиссии денежно-кредитной политики остается слабым в результате очень высокой доли проблемных кредитов украинского банковского сектора», — указывает S&P.
Собственно долги — в частности перед внешними кредиторами — главной проблемой экономики Украины назвал и премьер-министр Украины Владимир Гройсман.
«Самая большая проблема с экономической точки зрения — это давление на государство внешних долгов, большая часть которых была накоплена до 2014 года... Фактически с 2007 по 2010 год правительство взяло (в долг) 26 миллиардов долларов. 26 миллиардов долларов при том, что Украина сильнее не стала. Правительство с 2010-го по 2014 год взяло еще более 20 миллиардов. Фактически суммарный долг сегодня 65 с плюсом миллиардов долларов, которые лежат на плечах украинцев и украинской экономики», — заявил премьер-министр Владимир Гройсман на встрече с представителями региональных СМИ.
По словам премьера, правительству удалось снизить соотношение долга и ВВП, однако Украине все еще необходимо последующее финансирование международных партнеров.
«В 2018 году, за первый квартал, этот долг является самым низким по отношению к ВВП с 2011 года, это важный сигнал. Но если не будет выполняться наша программа сотрудничества (с МВФ), например, создание антикоррупционного суда или другие параметры, то нам будет сложно на эти вызовы давать ответы», — отметил Гройсман.
Также глава правительства отметил, что Украина в 2018 году потратит 130 млрд грн только на обслуживание внешнего долга, без учета его погашения.
«В действительности очень важно, чтобы мы продолжили работу пока по временной поддержке из-за границы со стороны наших международных партнеров. Это даст возможность нам удерживать нагрузку долговую на государственные финансы, на публичные финансы и в среднесрочной и долгосрочной перспективе уменьшать долг», — сказал премьер.
