Незважаючи на горезвісний мораторій на дострокове зняття банківських депозитів, саме останні є найбільш оптимальним вкладенням вільних грошових коштів цього року, констатують експерти. Підтверджує дану тезу й нещодавня заява Президента України Віктора Ющенка, який зазначив, що поточного місяця в країні нарешті припинився масовий витік депозитів, почався навіть зворотний процес — зафіксовано позитивну динаміку припливу депозитів.
Реальної альтернативи банківському депозиту сьогодні просто немає, впевнені експерти. Тим більше, якщо дивитися в перспективі одного року для фізичних осіб, які мають у своєму розпорядженні не більш ніж 50 тисяч доларів. Про це «Дню» розповідає провідний економіст ЗАТ «Альтана Капітал» Андрій Тарасенко.
Але повертати кошти в знекровлену банківську систему експерти рекомендують у співвідношенні 50% у євро і 50% у гривнях. Такі рекомендації, зокрема, дає керівник інформаційно-аналітичного центра «Форекс Клуб» Микола Івченко.
Хоч рівень недовіри до банків сьогодні так само високий, але Івченко вважає, що це все ж краще, ніж тримати гроші під матрацом — як мінімум можна отримати банківський відсоток за депозитом. А якщо ще й курс за цей час виросте, то, продавши валюту наприкінці року, можна набагато збільшити прибутковість від вільних коштів.
Про інші інвестиційні інструменти, як, наприклад, готівкове золото, аналітики «Форекс клубу» говорять із великою обережністю. На їхню думку, банківські злитки цього року можуть принести максимальний прибуток у 4—8%. А якщо інвестувати в золото лише на квітень-травень, то такі вкладення взагалі будуть збитковими...
Тому інвестиції в золото можна розглядати радше як спосіб зберігання коштів, вважає економіст Тарасенко, оскільки заробити на фізичній купівлі металу важко через високу різницю між ціною купівлі та продажу.
Інвестиції в нещодавно дуже прибуткову нерухомість і земельні ділянки сьогодні також неактуальні. Якщо зараз прикупити квартиру, будинок чи землю, то під кінець року можна втратити на такому «заповзятливому» кроці 5—10%, підрахували фахівці «Форекс клубу». Це пов’язано з тим, що багато хто до кінця літа передвіщає подальше зниження вартості нерухомості та землі.
Хоч нерухомість все ж можна розглядати як довгострокову інвестицію, бо ринок нерухомості близький до свого дна, вважає, в свою чергу, Андрій Тарасенко. «Першою відновиться житлова нерухомість, оскільки на неї є величезний відкладений попит. Але платоспроможний попит з’явиться не раніше поновлення іпотеки, яка вже буде не такою масовою, а стане менш доступною. Таким чином, ціни на нерухомість зростатимуть досить повільно», — прогнозує він.
Фондові ринки під час кризи також не панацея. Незважаючи на те, що в березні світові фондові ринки країн, що розвиваються, загалом виросли на 15%, в Україні зростання за минулий місяць становило лише 9%. Але за квітень зростання фондового ринку становило вже 22%. Тому внески коштів у цей вид інвестування експерти називають досить вигідними, але дуже ризикованими. Навіть якщо хтось вирішив ризикнути своїми заощадженнями й вкласти їх у індексний кошик, то направляти на придбання паїв інвестиційних фондів слід не більше 20—25% своїх заощаджень, нагадують експерти.
На думку аналітиків «Форекс клубу», найбільш привабливим сьогодні є депонування готівки євро на дев’ять місяців (до кінця року) в банк. Такий хід принесе вкладнику від 21 до 28% прибутку в разі зростання курсу долара в Україні до рівня 9,0—9,5 гривні. Якщо ж вкласти половину в євро і половину у національній валюті, то при зростанні курсу до кінця року можна примножити свої заробітки на 18,3—22%. Вкладення в гривневий депозит однозначно дасть прибутковість 15,7%.
У разі придбання готівки доларів і депонування їх на 9 місяців у банку (за умови стабільності курсу долара в Україні до кінця року на рівні 8,20—8,30 гривні) прибутковість наприкінці року становитиме +8%. Придбання готівки доларів і депонування їх на 9 місяців у банку (у разі зростання вартості долара до кінця року до рівня 9,0—9,5 гривні) принесе прибутковість +16,5—23%. Такі прогнози експертів «Форекс клубу». Але все ж, підрахувавши всі плюси та мінуси, для заощаджень вони радять євро та гривню.
Невже долар, як інструмент накопичення капіталу, вже не варто розглядати? «У зв’язку з переваженням монетарних методів у арсеналі боротьби з поточною кризою, долар чекає значна інфляція. У зв’язку з цим розглядати долар як засіб накопичення капіталу можна виключно в короткостроковій перспективі», — так само вважає віце-президент і інвестиційний керівник Foyil Asset Management Ukraine Дмитро Мошкало. Хоч гривню Мошкало оцінює не так високо, як Івченко, і виділяє їй останнє місце серед трьох валют.
Ситуація з євро дійсно виглядає більш благополучно, вважає Мошкало. Але зона євро менш стійка в економічному плані, нагадує експерт. Особливо у випадку виникнення перебоїв з поставкою нафти. При посиленні політичної конфронтації в Азії, євро може значно втратити у вартості проти інших валют...
«У принципі, накопичення капіталу в грошовій формі актуальне лише під час кризи, коли через розбалансування попиту-пропозиції спостерігається спад ділової активності, який супроводжується падінням вартості активів, — наголошує Дмитро Мошкало. — Після проходження «дна» активи починають швидко «набирати» у ціні, і грошові заощадження починають програвати в прибутковості».
Але дна поточної кризи наразі навіть не видно, констатує Андрій Тарасенко. «За оптимістичними прогнозами, українська економіка вийде з кризи до початку 2010 року, тому пожвавлення ринку можна чекати не раніше третього-четвертого кварталу цього року», — говорить він.
Тому й фондові ринки лихоманитиме тривалий час. «Потрібно зазначити, що компанії фондового ринку під час криз знижують частку акцій у структурі своїх інвестиційних портфелів на користь інструментів із фіксованою прибутковістю, в тому числі й депозитів», — зазначає Тарасенко.
А вибираючи валюту для депозиту, аналітики «Альтана Капітал» рекомендують за основу кошика взяти долар (50—60%). «На наш погляд, курс долара протягом трьох-шести місяців буде відносно стабільним, — говорить Андрій Тарасенко. — Високі ставки роблять депозит у доларах цікавим вкладенням. Крім того деякі банки надають можливість вносити кошти на доларовий депозит у гривнях за курсом НБУ».
Але варто перестрахуватися: гривнева частина депозиту покликана підвищити його прибутковість, вважають аналітики, а євро — знизити ризик можливого падіння курсу долара. Тому другий рецепт розумного вкладення грошей від провідних фахівців виглядає так: половина — в доларах, і по 20—25% у гривні й євро, відповідно, в рівних пропорціях.
